張紅力-工行-中國工商銀行副行長介紹

人物小結(jié):中國工商銀行副行長，原德意志銀行亞太區(qū)總裁兼中國區(qū)董事長

張紅力簡介:
全國政協(xié)委員，全國青聯(lián)委員。黑龍江省省長金融經(jīng)濟(jì)顧問。
曾任任德意志投資銀行亞洲分行副董事長，董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁。
現(xiàn)任中國工商銀行副行長

工作經(jīng)歷：

2010年        中國工商銀行副行長

2003年9月 德意志銀行集團(tuán)中國區(qū)董事長

2002年1月 德意志投資銀行亞洲分行副董事長，董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁

2001年3月中旬 德意志銀行亞洲分行董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁

1998年6月 - 2001年3月 美國高盛公司(亞洲)執(zhí)行董事兼中國代表處首席代表

1994年7月 - 1998年5月 英國施羅德國際商人銀行董事，負(fù)責(zé)中國證券資本市場交易與實施，后任 北亞區(qū)企業(yè)融資部主管

1991年7月 - 1994年6月 美國惠普公司總部財務(wù)經(jīng)理

1984年7月 - 1986年9月 黑龍江農(nóng)墾總局，農(nóng)墾大學(xué)外事秘書

學(xué) 歷：

1989年9月 - 1991年7月 美國加州圣格拉大學(xué)，獲工商管理碩士

1986年9月 - 1989年7月 加拿大阿爾波特大學(xué)，獲碩士學(xué)位

1980年9月 - 1984年7月 黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)農(nóng)學(xué)系學(xué)習(xí)，獲學(xué)士學(xué)位

從2005年11月起，現(xiàn)任德意志銀行中國區(qū)主席、投資銀行全球執(zhí)行委員會委員、環(huán)球銀行業(yè)務(wù)亞太區(qū)總裁張紅力(Lee zhang)又多了一個公職——神華集團(tuán)外部董事。

神華集團(tuán)董事會由9位董事組成，外部董事共5位，超過董事會人員的半數(shù)，其中4位外部董事已到位，分別為中國電信集團(tuán)原總經(jīng)理周德強(qiáng)、武鋼集團(tuán)原總經(jīng)理劉本仁、國家電網(wǎng)公司副總經(jīng)理謝松林、還有一位就是張紅力。

“首先，我非常榮幸能獲得國資委的邀請，出任神華集團(tuán)5位中的外部董事，這同時也是對在華外資投行高管的第一個委任，此舉對德意志銀行在中國的業(yè)務(wù)投入及承諾具有重大意義。”對于這份榮譽(yù)，在北京接受《證券市場周刊》專訪的張紅力保持著投資銀行家特有的冷靜和含蓄，“目前，大部分中央企業(yè)是國有獨資企業(yè)或國有獨資公司，需要有一個規(guī)范的董事會來決策。正如國資委所言，建好董事會，有利于推進(jìn)股份多元化和資產(chǎn)重組。神華集團(tuán)董事會由9位董事組成，外部董事占5位，超過董事會人員的半數(shù)。董事會將會在考核、薪酬和選聘經(jīng)理管理人員方面行使出資人所賦予的職權(quán)。這些改革最主要是體現(xiàn)在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的條件下，如何平衡股東的利益和提升公司的高效經(jīng)營，最終取得雙贏。”

張紅力在平靜中創(chuàng)造了太多的“奇跡”——在他的帶領(lǐng)下，德意志銀行明顯加快了在中國拓展業(yè)務(wù)的步伐。在搶先獲得QFII資格之后，2005年3月，德銀參股嘉實，創(chuàng)立中國內(nèi)地最大的合資基金公司。2005年10月，德意志銀行還和中國工商銀行成立合資投行，同在10月，德意志銀行聯(lián)袂薩爾·奧彭海姆銀行購入華夏銀行5.872億股份，占華夏銀行總股數(shù)的13.98%，在11月，德意志銀行還被權(quán)威金融雜志《The Asset》評為“中國最佳國際股票行”。

在奔波于繁忙的全球商業(yè)活動之外，張紅力同時當(dāng)選為第十屆全國政協(xié)委員。據(jù)悉，在中國的外企高管中，僅有4位獲此政治待遇。而在外國投行界中，他是唯一的一位。在他的努力下，德意志銀行漸漸為人熟知。

新角色

自從張紅力2001年加盟以來，德意志銀行在中國相關(guān)股票業(yè)務(wù)排名表中的座次不斷提升，直至2004年升至第八位。當(dāng)年，德意志銀行擔(dān)任簿記行的交易總額達(dá)到19.6億美元。而資本市場數(shù)據(jù)提供商Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，該行在2002年的行業(yè)排名還僅名列第10位。

德意志銀行最近的一筆重要業(yè)務(wù)當(dāng)屬為中國神華能源股份有限公司(China Shenhua Energy Co. Ltd., 1088.HK, 簡稱：中國神華)，規(guī)模29.5億美元的首次公開募股(IPO)項目擔(dān)任主承銷商。中國神華的IPO項目是今年以來亞洲最大規(guī)模的IPO項目之一。

近年來，全球及亞洲最大的IPO項目中，包括2003年的中國人壽(2628.HK)IPO與2004年的中芯國際(0981.HK)IPO，加上神華能源，均是德意志銀行的得意之作。外資銀行參與中國大企業(yè)海外融資，唯有德意志銀行一家，囊括了3個最大的國企IPO項目。“從德意志銀行的角度來看，四五年前，我們在中國的業(yè)績還并不突出，但這幾年的中國投行業(yè)務(wù)有了長足發(fā)展，德意志銀行也取得了驕人的業(yè)績。”對此，張紅力不無自豪。

“神華IPO路演中的一些數(shù)字值得特別一提。在16天的預(yù)路演中，3家主承銷商一共舉辦了300場的會議與電話會議。在隨后的正式路演過程中，分開兩隊的神華管理層共完成了107場一對一會議和13場小組會議。我們要使投資者認(rèn)識到，中國能源行業(yè)將高速發(fā)展，神華是他們參與其中的必買股。同時，神華也處在中國企業(yè)赴香港上市的密集檔期，還要在時間上分秒必爭把握先機(jī)。神華的最終定價是按約10倍的市盈率估值，在全球的可比公司中，包括英美資源公司在內(nèi)的幾家巨型資源公司，平均市盈率為9.9倍，亞洲的煤炭公司平均市盈率較低，為7.7倍。神華能源的IPO是成功的。由于投資者持續(xù)的需求，神華于7月初已把IPO的發(fā)行量追加，集資額由原先的29.5億美元，提升至33.9億美元。”回想起幾個月前的忙碌，張紅力記憶猶新，歷歷在目。

張紅力對此次擔(dān)任神華集團(tuán)外部董事有著更多的理解，“從既往寶鋼和這次神華引進(jìn)的外部董事背景看，國內(nèi)中央企業(yè)的外部董事今后將傾向于擁有海內(nèi)外大企業(yè)大集團(tuán)工作經(jīng)驗，無論在社會和市場中都有很高威望的企業(yè)領(lǐng)軍者，同時國資委還傾向于邀請同時懂中、英文的雙語境外人士，不僅可以降低溝通成本，他們更了解內(nèi)地、海外經(jīng)濟(jì)制度和市場環(huán)境。我個人認(rèn)為，不管是外部董事運作再好，還是機(jī)制再好，也必須是外部董事們保持清醒，真正發(fā)揮對決策的內(nèi)外監(jiān)督作用，充分發(fā)揮國資委賦予的權(quán)力。制度需要依靠人來發(fā)揮，受托人責(zé)任制還有待進(jìn)一步觀察，我們也會拭目以待，等待通過董事會的運作來體現(xiàn)新制度的優(yōu)越性。”

長期以來，我國的國企改革一直處于一種進(jìn)進(jìn)退退的徘徊當(dāng)中，從承包制、股份制再到股權(quán)期權(quán)甚至MBO等等，方法不斷翻新，但是成效并不顯著。在以往的國企改革過程中，國有企業(yè)資產(chǎn)的管理和國企經(jīng)營者激勵約束問題一直沒有得到很好的解決。

“而外部董事及獨立非執(zhí)行董事在海外歐美國家的金融體系是十分普遍的，尤其在上市公司方面，其目的就是保障非執(zhí)行股東的權(quán)益。由于大部分上市公司的股東是被動的投資者，即沒有直接參與公司的日常管理，于是便要透過上市法規(guī)、內(nèi)外部審核和周年股東大會等監(jiān)控管理層。”張紅力總結(jié)了多年在海外投資銀行運作經(jīng)驗中說，“隨著中國企業(yè)股份制改革逐步推進(jìn)，企業(yè)將依靠加強(qiáng)自身監(jiān)管來建立公眾對整個市場的信心，這其中也包括引進(jìn)外部獨立董事來確保董事會順利履行所委派的職責(zé)，證監(jiān)會負(fù)責(zé)貫徹實行股改，實施《公司法》，監(jiān)督信息披露，組織獨立董事培訓(xùn)(如何防止內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易)等。”

對于這個新頭銜，張紅力對自己有著“清晰”的要求——“我想對神華董事會所有外部董事的委任都是基于對他們專業(yè)經(jīng)驗和職業(yè)操守的肯定。就我個人而言，我會善用本人的投資銀行經(jīng)驗去協(xié)助董事會在3個主要方面做出決策和監(jiān)督，即：企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評估、薪酬和管理層人事任命。目前來看，國資委請一些獨立的、經(jīng)驗深厚的外部人士進(jìn)入董事會，這樣就建立了一個好的制衡機(jī)制，形成了一個能夠獨立于管理執(zhí)行層、充分承擔(dān)出資人的受托責(zé)任的決策層。我認(rèn)為這也是大力推動中國企業(yè)自身發(fā)展的良好運作模式。”

新感受

出生于哈爾濱的張紅力酷愛滑雪，1985年他從大學(xué)畢業(yè)，然后前往美國留學(xué)，先后獲得加拿大阿爾波特大學(xué)生物遺傳學(xué)碩士和美國加州圣格拉大學(xué)MBA學(xué)位。從當(dāng)年讀農(nóng)學(xué)系到后來進(jìn)入投資銀行，張紅力有時候也在思考自己的這種轉(zhuǎn)變。出生在軍人家庭的他曾就讀于農(nóng)學(xué)系，在“度過了快樂的本科時光”后，也形成了獨特的思維——整個世界都是一個大的系統(tǒng)，任何事情都看得比較全面，尤其在復(fù)雜的商業(yè)世界里。但在加拿大讀生物遺傳時，張紅力突然失去了興趣，就轉(zhuǎn)學(xué)MBA，在美國惠普總部做了3年多財務(wù)經(jīng)理，有著企業(yè)運營的經(jīng)驗，也使張紅力后來與不同行業(yè)的企業(yè)打交道的時候很有底氣，交流更多地放在文化溝通上。

“國企海外上市最大的意義在于推動國企改革，而不僅僅在于籌資。事實上從一開始，決策層在批準(zhǔn)國企海外上市的時候，考慮的就不僅是融資，而是要推動國有企業(yè)的改革。海外上市條件比國內(nèi)苛刻，有時在定價上還會打折扣，為什么企業(yè)要舍近求遠(yuǎn)去國際資本市場融資呢？因為融資是一次性的，通過重組改制上市這個過程，國企在體制上、觀念上的轉(zhuǎn)變將使其獲得長遠(yuǎn)的收益。而且海外上市以后，對提升公司的形象也有積極作用。”張紅力深有感觸，“企業(yè)在境外上市有助于完善企業(yè)業(yè)績公報機(jī)制，因為很多國際投資者非常重視信息披露，而同時國外的監(jiān)控水平也非常完善。”

張紅力認(rèn)為海外資本市場往往對中國有誤解，實際上國企領(lǐng)導(dǎo)的素質(zhì)、文化、技能并不遜色。中國人壽在歐洲推廣時，德意志銀行安排董事長王憲章見了一個基金經(jīng)理，本來后者已經(jīng)認(rèn)購了1億美元，但王憲章的個人魅力深深吸引了他，定單隨后就變成了3億美元。這相當(dāng)于中國人壽融資額的10%了，王憲章很高興，卻馬上告誡大家要謙虛謹(jǐn)慎，不要辜負(fù)投資者的信任。

張紅力還強(qiáng)調(diào)：“統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明投資者愿意大量投入在治理結(jié)構(gòu)完善的公司上，因為長期來看，這些公司由于執(zhí)行了更規(guī)范的信息披露和風(fēng)險控制，它們通常會從同業(yè)競爭者中脫穎而出，從而更受投資者青睞。”

“我個人認(rèn)為，外部董事這種體制更符合國際標(biāo)準(zhǔn)，也有利于吸引境外投資者。同時，這也將促進(jìn)中國金融市場的發(fā)展，一旦公司治理機(jī)構(gòu)更加完善，投資者信心得到提升，國內(nèi)市場將吸引更多合格企業(yè)直接在境內(nèi)上市。”張紅力不失時機(jī)地“推銷”道。

新未來

與其他投行一樣，德意志銀行的高層也非常重視中國市場。

實際上，德意志銀行與中國的淵源由來已久，該行早在1872年即在上海設(shè)立分行，當(dāng)時的業(yè)務(wù)集中在為中德之間的進(jìn)出口提供貿(mào)易融資方面。1894年，德意志銀行為清政府發(fā)行鐵路債券，在此后的1898年還幫助“紅頂商人”盛宣懷發(fā)行銀票。1981年，該行在德國銀行中率先在北京建立了辦事處。20世紀(jì)80-90年代，德意志銀行參與了一系列中國項目融資與銀團(tuán)貸款交易。

但是，相比較而言，德意志進(jìn)入中國投資銀行市場的時間仍然屬于較晚的一批。去年12月，高盛集團(tuán)與總部位于北京的北京高華證券有限責(zé)任公司(Beijing Gao Hua Securities Co., 簡稱:高華證券)組建了一家合資證券公司，而這相比摩根士丹利與中國建設(shè)銀行(China Construction Bank, CCB.YY)合資組建中國國際金融有限公司(China International Capital Corporation Ltd.)已經(jīng)晚了10年。中國國際金融有限公司現(xiàn)已是一家中國領(lǐng)先的投資銀行。所以，德意志銀行(Deutsche Bank AG, DB)目前面對的挑戰(zhàn)是從實力強(qiáng)大的華爾街競爭對手摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)手中搶占非常有利可圖的高端客戶企業(yè)顧問業(yè)務(wù)。

張紅力表示，公司正在全力迎戰(zhàn)其他競爭對手。他說，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，沒有一家投資銀行能夠控制整個中國市場，其他投行或許進(jìn)入的早一些，但德意志銀行也將贏得應(yīng)有的市場占有率。

張紅力2001年加盟德意志銀行，之前他執(zhí)掌高盛集團(tuán)的中國業(yè)務(wù)。一直以來，張紅力致力于發(fā)展那些尋求籌資和獲得并購咨詢服務(wù)的中國高端企業(yè)客戶，而非單純?yōu)樽非髽I(yè)務(wù)量的擴(kuò)大而發(fā)展低端客戶。

用其德意志銀行CEO喬瑟夫·阿克曼的話說，“我最愛來中國了！別的地方的人都愁眉苦臉，中國到處都是happy people。”這種精神面貌體現(xiàn)了中國的潛力和投資回報的前景。德意志銀行對中國的承諾也不僅局限于業(yè)務(wù)層面。今年11月它們宣布捐助100萬歐元支持北大貧困地區(qū)發(fā)展研究所，探討未來5年中國的扶貧方案。張紅力說，“沒有哪家投行會做這樣的事，這就是我們對中國的承諾。”